2008年07月18日 08:31:53 中财网

　　漫画王建明
　　
　　浙江民间资本没有纳入金融体系是监管部门一直头疼的事。
　　本周，温州市正式出台小额贷款公司试点的实施细则，９月份即可开展业务。前几天，绍兴宁波也分别对小额贷款公司试点做出部署，浙江省小额贷款公司试点工作全面铺开。
　　温州，中国民间资本的财富之区，每当宏观调控和银根收缩，这里就会同时上演工商界大闹钱荒和地下金融一派繁荣的悲喜剧目。现在，小额贷款公司的试点，试图开辟一条以民间资本输血中小企业的合法渠道。
　　这个机会被广泛看好，不少人抢着要做老板们的债主，但偌大的温州只有１６个小额贷款公司试点名额。一场牌照争夺战由此打响。
　　本报记者在采访了浙江多个地区的放贷人、企业主与小投资者后了解到，尽管这一政策受到了普遍欢迎，但各方对小额贷款公司的作用和发展仍存疑虑。目前确定的小额贷款公司规模，尚无法满足各方面的需求。收编民间资本，抗衡地下钱庄仍需时日。
　　收编资本
　　仅占百分之一
　　温州乐清人陈松权与人合伙设立担保公司已有多年，他坦承自己做的就是放贷生意，资本在亿元左右。小额贷款公司试点的消息传出之后，他的公司也加入了申请的行列。
　　据统计，温州市有牌照的担保公司就有２００多家，资本金从几千万到数亿元不等。"其中百分百在做放贷生意。"陈松权说，"还有一些地下钱庄根本没注册。"根据温州金融办提供的数据，２００７年温州流动性资本超过３０００亿元，非官方数据甚至达到６０００亿之多。而此次温州小额贷款公司的试点名额仅有１６家，每家注册资本上限为２亿元。小额贷款公司所能收编的资本最多只占温州民间资本的１％。
　　对于小额贷款公司，温州放贷人呈现出既热又冷的心态。温州市中小企业协会会长周德文介绍，大部分担保公司都有转制的意向并提交了申请，但对小额贷款公司日后的发展，温州放贷人仍持谨慎态度。陈松权说，由于名额有限，绝大部分担保公司仍然将以地下状态放贷。即使转制成功的公司，由于利率差额太远，恐怕仍会在暗中从事地下的资金流动。
　　另有知情人士向记者透露，温州市政府为小额贷款公司设立了准入门槛，比如要求必须有银行入股并持有较大份额；法人代表必须在银行业工作３年以上；等等。这些措施表明政府仍想将小额贷款公司纳入银行业的监管体系之中，这令习惯了逐利而行，四处游走的民间资本感到不适。
　　
　　小企业主
　　仍忧心贷款难
　　由于国家的宏观调控政策，浙江的中小企业普遍面临融资难的问题。温州市的一项调查显示，２００６年银行贷款占企业资金来源的２４％，去年则下降到了１８％。而同期民间借贷的比例，则从１６％上升到了２８％。面向小企业成立小额贷款公司的消息，令浙江的小企业主欢欣鼓舞。在永康经营小五金的楼明德告诉记者，现在无论银行还是信用合作社都贷不出来钱，到地下钱庄找月利１０％的贷款还得托朋友找关系。浙江省政府出台的操作规程中明确规定小额贷款公司主要客户是小企业，并且限定了贷款利率的上限，楼明德很高兴。
　　另一方面，仍有不少小企业主依然担忧贷款难的问题。在义乌小商品市场经商的温州人林忠说，现在大部分温州小企业主已经习惯于找地下钱庄。"多点利息不是问题，关键是时间不等人。"在温州，已经形成了一套以信用担保为核心的金融体系。只要以往信用好，或者有人担保就能得到急需的贷款。林忠介绍说，地下钱庄的钱，一两个小时就能到账，甚至直接用箱子装了现金拿过来。
　　根据温州中小企业协会的统计数据，目前主要面向中小企业放贷的温州民间资本大约有６００亿。"这么大一笔钱还远不能满足温州中小企业的需求。"会长周德文说。他告诉记者，１６家小额贷款公司成立后，也只能局面缓解温州中小企业对资本的需求。
　　地下融资
　　希望纳入监管
　　盯着小额贷款公司的不仅是身家较巨的放贷人和企业主，相当部分的小投资人也在关注着小额贷款公司的发展。郑在财是浙江金华某事业单位职工，他的很大一部分积蓄放在了集资项目。
　　在金华下属的义乌、东阳等县市，民间集资活动由来已久，去年轰动全国的女富豪吴英非法集资案就发生在东阳。郑在财第一次参与集资是在上世纪９０年代前期，当时通货膨胀的情况严重，老百姓手里的钱贬值，企业又很难得到贷款。郑在财将２万元钱存进了某企业的内部银行，年利率为１８％。"其他地方高的有３分甚至５分利，我觉得不太牢靠。我还是想保险一点。"郑在财回忆说。
　　郑在财对此次小额贷款公司试点也颇为关注。得知小额贷款公司只能放贷不吸收存款之后，他有些失望。他表示，原本期望小额贷款公司能够以高于银行的利率吸收存款，将地下融资纳入监管，为他们合法投资创造条件。郑在财代表了不少小投资者的心态，多名接受记者采访的小投资者均表达了类似的意愿。
　　对此，浙江金融办的一位官员表示，小额贷款公司不吸收存款是银监会的指导意见中明确规定的。即使小额贷款公司转为村镇银行，其存款利率仍然与国有银行一致。郑在财的想法实际上是要求放开存款利率，目前的时机还不成熟。
　　（应采访对象要求，部分人物为化名）
　　新闻背景
　　试点的由来
　　据报道，浙江温州、杭州、宁波、台州、金华等几个主要城市民间流动资本超过１万亿元。这笔资金，被金融研究者们称为"草根金融"。事实上，在正规的现代银行体制之外，浙江庞大的民间金融市场一直以另一种状态支撑着当地经济。但是由于这些资金游离于金融监管体系之外，存在从事非法金融业务的违法行为。
　　今年５月中国银监会、央行联合发布《关于小额贷款公司试点的指导意见》，浙江省人民政府办公厅也发布《关于开展小额贷款公司试点工作的实施意见》，浙江开始在全国率先试点小额贷款公司。这被认为是浙江省有史以来范围最广、力度最大的对"地下金融"的收编行动。
　　据有关政府官员透露，小额贷款公司主发起人的持股比例不超过２０％，其余单个自然人、企业法人、其他社会组织及其关联方持股比例不得超过小额贷款公司注册资本总额的１０％。试点期间，注册资本的上限为２亿元（欠发达县域为１亿元）。
　　从今年７月开始，浙江将逐步开展小额贷款公司试点。首批小额贷款公司经审核、依法注册登记后，将于９月初正式开展小额贷款业务。小额贷款公司并不意味着高利贷和放任自流。
　　学界与商界看法大不同
　　浙江省试点小额贷款公司，试图收编民间资本解决中小企业贷款难，在经济学界也引起了广泛关注。接受本报采访的多位学者表示，将民间资本纳入金融监管体系，试点小额贷款公司不失为一条良途。它表明国家对民间贷款的态度，由"堵"转为"疏"。这种思路的转变，比解决问题可能更为重要。但对具体的实施细节，学界仍有分歧。
　　"早就应该放开民间金融机构了！"深圳大学产业经济研究中心主任魏达志教授为小额贷款公司叫好。他认为，在我国改革开放过程中，金融领域的改革一直是一个瓶颈，其中尤其重要的一点是未放开民间金融机构，民间资本没有纳入金融体系，无法正大光明地为经济发展服务。试点小额贷款公司，为中小企业打开了新的融资渠道，这是一个很好的信号。
　　对小额贷款公司的疑虑，主要集中在利率太低难以吸引民间资本、管理严格不能吸收储蓄、规模尚小难以解决根本问题等几个方面。对此，学界与商界看法各异。浙江大学经济学院常务副院长、长期追踪温州经济发展的史晋川教授提出："贷款利率远低于地下钱庄，对民间资本是否有吸引力？通过这条途径能吸收到多少资金？"史晋川教授认为，这是摆在小额贷款公司面前急需解决的基本问题。
　　魏达志教授则认为，通过长期的市场调控，民间资本会逐步流向小额贷款公司。他解释说，尽管回报率无法与地下金融相提并论，但其安全性更有保障。另一方面，正由于小额贷款公司的利率受到严格限制，在吸引小企业融资方面更具优势。
　　试点阶段，温州给每家小额贷款公司规定的注册资本金上限为两亿元，离温州中小企业融资需求的缺口相当大。中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇认为，不能指望小额贷款公司一出现就解决所有问题。改革需要一步步进行，如果试点证明是成功的，金融主管部门必定会将成功经验在更大范围内进行推广。（卢羽华）
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